Загальний огляд ринку

Загальна тенденція:Протягом міжсезоння ціни на різні сорти відрізнялися через відмінності в структурі витрат, можливостях регулювання поставок та експортному попиті. Солі марганцю (сульфат марганцю) є найбільш стійкими через різке зростання експортних замовлень та скорочення виробництва; солі цинку утримували стабільні ціни, хеджуючи тиск міжсезоння за допомогою витрат та скорочення виробництва; сульфат міді пасивно слідує за цінами на мідь; сульфат заліза, селеніт натрію та хлорид кобальту призвели до зниження цін через слабкий попит та обвал витрат. Рекомендується купувати кожен сорт гнучко, виходячи з власних запасів, зосереджуючись на короткострокових порушеннях логістики, спричинених тайфуном.

Я, Аналіз кольорових металів

Тиждень за тижнем: Місяць за місяцем:

Елементи	Одиниці	1 тиждень липня	2-й тиждень липня	Зміни щотижня	Середня ціна у червні	Середня ціна (1-10 липня)	Зміни за місяць	Поточна ціна (14 липня)
Шанхайський ринок металів # Цинкові злитки	Юань/тонна	24184	24537	↑352	24435	24425	↓ 10	24615
Шанхайський ринок металів # Електролітична мідь	Юань/тонна	102441	103236	↑795	104191	102967	↓1224	104325
Шанхай Металс Австралія Mn46% марганцевої руди	Юань/тонна	43,65	43,45	↑0,54	45,65	43,45	↑0,41	43,45
Імпортований рафінований йод Бізнес-товариством	Юань/тонна	635000	635000	-	635000	635000	-	635000
Шанхайський ринок металів Хлорид кобальту (co≥24,2%)	Юань/тонна	104450	103000	↓1450	109940	103344	↓6595	103000
Діоксид селену на ринку металів Шанхаю	Юань/кілограм	128	121	↓ 7	164,9	122,5	↓42,4	120
Коефіцієнт використання потужностей виробників діоксиду титану	%	72	71,91	↓0,09	74,46	71,96	↓2.5

Сульфат цинку

Кінець сировиниРегіональна диференціація цін на сірчану кислоту. Сильна підтримка з боку вартості сировини

З боку пропозиціїРівень використання становив 58% (на 5% більше, ніж у попередньому місяці), але завантаження потужностей становило лише 40% (на 4% менше, ніж у попередньому місяці), зі суттєвим скороченням пропозиції на ринку. Замовлення приймаються до середини серпня (25-30 днів), а обсяг замовлень залишається незмінним.

З боку попитуКормова промисловість продовжує позасезонні закупівлі на вимогу

МакрофакториЕскалація геополітичного конфлікту між США та Іраном, у поєднанні із затримкою очікувань щодо підвищення ставок ФРС, посилила настрої на ринку та позитивно вплинула на ціни на метали. Високі внутрішні запаси цинкових злитків (260 000 тонн) та міжсезоння споживання придушили зростання.

Прогноз цін:З огляду на макроекономічні настрої, очікується, що ціни на цинк наступного тижня становитимуть близько 24 590 юанів за тонну, що вище, ніж цього тижня. Ціни на моногідрат сульфату цинку дещо знизилися, і очікується, що вони залишаться стабільними, але їм бракує імпульсу зростання.

Порада: Купуйте за потреби, виходячи з власних запасів.

Сульфат марганцю

СировинаНемає ознак зниження цін на марганцеву руду та сірчану кислоту, що разом створює міцне дно витрат.

ПостачанняКоефіцієнт експлуатації 81% (-13%), коефіцієнт використання потужностей 62% (-9%). Поставки різко скоротилися через закриття іноземних заводів з виробництва сульфату марганцю, переміщення експортних замовлень до Китаю та закриття заводів через опади на півдні. Замовлення приймаються до середини вересня (55-60 днів), і ситуація з обмеженими поставками зберігається.

З боку попитуКормова та добривна промисловість зберігають закупівлі на вимогу протягом міжсезоння, але збільшення експортного попиту (стрімке зростання замовлень) вже є достатнім для зміни схеми попиту та пропозиції, і стало домінуючою змінною попиту.

МакрофакториНемає очевидного прямого впливу, значний експорт пов'язаний із попитом на закордонних ринках

Прогноз цінСкорочення пропозиції + стабільне дно витрат, немає місця для падіння цін, стабільна робота.

Сульфат заліза

Сировинасторона: Ціни на сировину з гептагідрату заліза знизилися в деяких регіонах, що послабило підтримку витрат

Сторона пропозиціїЗамовлення від виробників ще більше скоротилися, тиск на запаси різко зріс, а котирування від виробників знову впали. Попит залишається млявим без ознак покращення, і малоймовірно, що схема попиту та пропозиції зміниться в короткостроковій перспективі.

З боку попитуЗакупівлі на виробництві на вимогу, без значного збільшення попиту.

Макрофактори: Без прямого макроекономічного впливу.

Прогноз цінРекомендується купувати на вимогу

Сульфат міді/основний хлорид міді

Кінець сировини:Обмежені постачання травильного розчину, більший потік до проміжних продуктів, таких як губчаста мідь, частка використання сульфату міді звужується.

Сторона постачання:Коефіцієнт експлуатації 100% (на рівній основі), коефіцієнт використання потужності 42% (на рівній основі), більша гнучкість

Фактори:Раптова ескалація військового конфлікту між США та Іраном протягом вихідних призвела до того, що американські військові завдали ударів по іранських цілях чотири рази на тиждень, а навігація Ормузькою протокою перебуває в хаосі. Зростання геополітичних ризиків призвело до зростання цін на енергоносії, посилення занепокоєння ринку щодо відновлення інфляції та підвищення процентних ставок центрального банку, а небажання ризикувати підняло індекс долара до максимуму. Сильний долар чинив значний тиск на ціни на метали. Дорогоцінні метали сьогодні зросли, а ціни на мідь у відповідь знизилися. Впровадження внутрішньої політики енергозбереження та скорочення викидів вуглецю забезпечило короткострокове посилення очікувань щодо споживання міді. Фундаментальні показники "щільної руди та щільних злитків" та стійкість попиту з боку галузей, що розвиваються, сформували міцне дно, але слабке споживання в міжсезоння та очікування макроекономічного посилення все ще стримували простір для зростання. Загалом, у звіті Волша штучний інтелект названо фактором, який підштовхує інфляцію та збереже очікування щодо підвищення процентних ставок. У поєднанні з геополітичними змінними, ціни на мідь навряд чи демонструватимуть односторонню тенденцію. Але фундаментальні показники є сильними, підкріпленими дефіцитом шахт, надзвичайно низьким коефіцієнтом обороту та скороченням як внутрішніх, так і зовнішніх запасів, а також прогнозами штучного інтелекту та замовленнями на електроенергію. Очікується, що ціни на мідь залишатимуться високими та волатильними в короткостроковій перспективі.

3) Перспективи майбутніх тенденцій:

Прогноз цін: МідьОчікується, що наступного тижня ціни зростуть, з базовим орієнтовним діапазоном 103 500-104 500 юанів за тонну. Ціни на мідний купорос коливаються разом з цінами на мідь у мережі, але фактичне зростання необхідно оцінювати в поєднанні з пропозицією сировини, сукупними витратами та намірами щодо купівлі.

ПропозиціяГнучкі закупівлі на основі ритму виробництва та наявності запасів.

1) Поточна цінова тенденція

2) Тенденція ціни на мідь за останні п'ять років (2021-2026): Підсумок п'ятирічного тренду: Вгору - відкат - бічний тренд - знову прорив - Висока консолідація. Наразі вона знаходиться на найвищій точці за майже п'ять років.

Сульфат магнію/оксид магнію

Щодо сировиниЦіна на оксид магнію останнім часом стабільна. Посилення заходів щодо захисту навколишнього середовища дещо зменшилися, і ціна на оксид магнію може послабитися, оскільки деякі невеликі заводи відновлять виробництво. Ціни на сірку продовжують зростати, ціни на сірчану кислоту залишаються високими, сульфат магнію консолідується на високому рівні, а моногідрат магнію стабільно зростає. Піковий сезон для аквакультури досяг дна, витрати на сировину та енергію високі, короткостроковий ринок сильний і волатильний, і на майбутньому ринку він, швидше за все, зростатиме, ніж падатиме. Рекомендується поповнювати запаси партіями за потреби.

Йодат кальцію

Ринок йоду перебуває на високому рівні, але слабкий. Сировина, рафінований йод, є стабільною, що забезпечує підтримку витрат. Виробники працюють безперебійно та мають достатні пропозиції. Постачання сировини для переробки поповнюється лише невеликими замовленнями на предмети першої необхідності, торгівля незначна, короткострокові ціни дещо слабкі. Поповнюйте запаси за потреби.

Селеніт натрію

Сирий селен коливається на низькому рівні, з великою кількістю побічних продуктів від плавки та легкої торгівлі; діоксид селену є слабким, як і сировина. Селеніт натрію кормового класу стабілізує ціни на основі високого попиту з боку аквакультури, а витрати на видобуток та переробку є підтримкою. Загальний ринок спостерігає, і короткострокова тенденція вузького діапазону слабкої стабільності продовжується. Купуйте на вимогу.

Хлорид кобальту

Синхронна консолідація коливань хлориду кобальту, оксиду кобальту літію та оксиду кобальту. Падіння хлориду кобальту припинилося, і ціни на нього намагалися підвищити, але торгівля була млявою; чотириоксид кобальту консолідується через слабкий попит; оксид літію та кобальту опинився під тиском, зростання карбонату літію не вплинуло на котирування, а загальна ціна залишилася стабільною. Купуйте на вимогу.

Хлорид калію/карбонат калію/форміат кальцію/йодид

1. Хлорид калію: Запаси в портах зросли до 3,1 млн тонн, операції з хлоридом калію дещо скоротилися, але з наближенням осінніх запасів добрив, зростанням виробництва в переробному секторі та підтримкою витрат котирування повільно падали, трейдери утримували ціни. Сульфат калію залишався стабільним, обтяжений витратами на сировину та сірку. Зосередьтеся на звільненні попиту та темпах подальшого імпорту. Поповнюйте запаси за потреби.

2. Ціни на мурашину кислоту зростають, виробники контролюють поставки для підтримки запасів, запаси розчищені. Форміат кальцію кормового класу залишався стабільним, з недостатніми спотовими запасами на ринку. Виробники стримували ціни, а короткострокові ціни дещо зросли. Рекомендується обережно робити запаси, виходячи з попиту.

3. Ціни на йодид цього тижня залишалися стабільними порівняно з минулим тижнем.

Висновок для покупців кормових добавок

У липні цього року єдиною чіткою історією обмежених поставок є сульфат марганцю — плануйте заздалегідь. Ціни на сульфат цинку та магнію стабільні, але не зростають, тоді як ціни на сульфат заліза, селен та кобальт залишаються на ринку покупців. Слідкуйте за логістикою, пов’язаною з тайфуном (затримки в портах, перебої з доставкою), яка може вплинути на короткострокову доступність.

Щоб отримати конкретну цінову пропозицію або графік доставки, зверніться до нашої команди з продажу.